幸福99的部落格

在勞退制度的保護之下，台灣的勞動人口已經具備基本的退休保障，只不過勞退新制的所得替代率約20~30%、僅能滿足基本的民生需求，對於希望能夠享受退休前同等生活品質的民眾而言，勢必要將個人退休理財規劃納入人生藍圖當中，才能補足這一大塊的資金缺口。尤其現階段原油、糧食、商品價格全面大漲，導致物價節節攀升，民眾倘若缺乏積極理財的投資概念，辛苦儲蓄得來的資金恐將越放越薄、購買力大不如前。所以面對越艱困的環境，民眾的態度就要更積極主動，不妨及早安排的退休計劃，透過完善的資產配置與儲蓄行為，搭配全球政府債券型與美國政府債券型基金的投資佈局，才能在混亂的市場氛圍中，開創個人的退休美景。

共同基金已成退休理財首選，海外債券型基金補足理財缺口

退休理財的第一歩，就是選擇適當的投資工具，根據中華民國退休基金協會的調查顯示，高達50.4%的受訪者將選擇共同基金作為儲存退休金的理財工具，其次才是台灣民眾傳統的理財方式–存款、佔45.9%，顯示台灣民眾開始靈活運用共同基金作為其退休理財的主軸。富蘭克林證券投顧表示，無獨有偶，根據美國投資公司機構(ICI)2006年底的統計數據，約有50%的美國家庭持有共同基金，而且92%的投資目的就是退休金理財，因為共同基金由投資專家篩選投資標的，可以省去投資人自行研究的時間成本；集結小額資金進行大筆且大量的投資，亦可分散個股風險、追求規模經濟，是一種輕鬆簡單的投資方式，自然成為國際退休制度發展中相當重要的一環。

而在繁如星辰的共同基金類別中，要如何做退休理財工具的選擇呢？退休金規劃首重安穩與保值，才能避開退休當年度景氣衰退、股市重挫的窘況，而債券市場不僅受惠固定收益的特質、價格波動性低於股票市場，長期投資亦能提供投資人穩健合理的報酬空間，是規劃退修理財不宜或缺的資產版圖。以表一為例，過去一年美國景氣趨緩的壓力拖累台灣核備全球股票型基金平均回檔5.37%，且過去三年平均波動風險達11.36%；但台灣核備美國債券型基金與全球債券型基金過去一年卻逆勢走高、平均分別上漲0.08%與4.75%，且過去一年、兩年、三年、五年、十年的平均績效皆維持正報酬，過去三年的平均波動風險也是較為穩定的3.15%與5.13%，再再突顯債券型基金的防禦性功能(資料來源與警語詳見表一)。

全球逐步邁向降息循環，投資美國與全球政府債市就趁現在

對於正在規劃退休金理財的投資生手而言，看到近期紛紛擾擾的美國金融業亂象，可能會因此停下投資的腳步，然而，儘管國際金融市場籠罩在美國景氣趨緩的陰影中，但這次景氣趨緩的並非源自企業獲利端的衰退，而是來自貨幣流動性的緊縮，所以只要在源頭處供應資金活水，就能適度提供景氣止穩所需的能量。因此預期美國聯準會將持續採取降息的寬鬆政策，也將帶動歐元區、英國、加拿大等工業國家，以及墨西哥、韓國、印度、泰國等新興國家的降息循環。再者，根據歷史經驗，美國降息超過兩碼的年度往往激發美國政府債市與全球政府債市的多頭行情(詳如表二)，所以值此降息的債市多頭年代，投資人無需因為景氣趨緩或停滯性通膨的悲觀言論而暫緩投資的腳步，只要透過美國政府債券型基金與全球政府債券型基金的搭配，即可望分享全球央行降息、新興國家債信提升、與亞洲匯率升值等豐富多元的債券投資商機，為您的退休金理財計畫開啟美好的一頁。