【黃惠聆／台北報導】
股市近期波動大，高檔進場的投資人不管是買國內基金或者境外基金幾乎都住進「套房」，即使低檔進場的人財富也大大縮水。法人表示，若是籌措子女教育基金或退休金是中長期的資金規劃，在選擇投資工具時，盡量選擇長期績效穩定的基金，且區域投資越分散越好，才能確保長期下來的投資效果。
根據三十法則
挑選核心基金
在股市後市混沌不明之際，應選擇過去短中長期風險較低、報酬績效較穩健的投資工具，藉由長期投資時間複利的效果，提高資產增值的動能，降低理財規劃受市場起伏波動的下檔風險。富蘭克林投顧強烈建議，投資人採用「股債均衡布局」並適時納入「核心基金」的概念，透過建構完整投資組合，才能在各種景氣環境下讓資產持盈保泰的最佳方式。
在挑選「核心基金」上，富蘭克林投顧研究部提出「三十法則」可幫忙投資人選出績效穩、適合長期投資的優質核心基金。所謂「三十法則」是指─基金成立十年以上、過去十年平均報酬率超過一○％、在空頭市場時下檔風險不超過一○％。
富蘭克林投顧表示，依據上述條件先嚴格挑選出績效穩健、適合長期投資的核心基金如全球股市或歐洲大型股，至少應佔投資組合比重一半以上，以達到穩定資產績效及風險的訴求，上述的核心投資組合基金不但可長期持有，而且投資人只要手中有餘錢就隨時加碼，透過時間複利進而看到資產累積成長的效果。
然依據普羅財經篩選自二千年網路科技出現泡沬後全球股市大回檔時期（二千年四月至二千零二年十月）表現相對較好的十大基金分別屬黃金基金、全球新興市場債券基金、礦業基金、亞洲債券基金以及地產股票基金等等（見表）。這幾類基金中，普羅財經總經理黃賢楨表示，目前除了對地產業後市較有疑慮之外，其他幾類基金中長線依然走頭，和二千年股市空頭市場情況差不多。
至於今年台股有三次較大的下跌波段：分別是今年二月二十六日至三月十五日、七月二十五日至八月十七日以及十月二十九日至十一月十六日，跌幅分別是七％、一六．九％及一○．六五％。根據Cmoney資料，今年三小段跌勢中，只有債券型基金呈現正報酬外，台灣股票型基金都全軍覆沒，平衡型及組合型也只有少數基金如日盛策略平衡、匯豐五福全球債券基金等能有正報酬。
兩成亞太股票
八成全球債券
最穩健
雖然股市大震盪、市場多頭氣氛略降，不過，多數法人仍認為，股優於債的趨勢未變，尤其亞太地區最被看好，在此時若全數布局將資金全數放在海外債券基金上可能會錯失股市反彈契機。台灣工銀以過去歷史資料回推，以兩成亞太股票部位搭配八成的全球債券可以組合相對穩健的資產配置，不過，若投資人可以承受更高風險的話，不妨也可以將亞太股票比重提高。
台灣工銀投信建議當經濟前景不明確的時候，投資人應該以自己的理財習性選擇搭配的比例，建議以亞股跟全球債做搭配。投資並非一味追求單一資產的流行風潮，一般民眾理財不妨將目前時尚界流行的混搭風，套用在自己的理財觀上面，多花些時間研究投資市場，分散配置股債比重，也就自然做到投資界所謂投資組合的資產配置效果了！
對於投資屬性較保守的投資朋友，可留意高債信等級的全球政府債市與美國政府債市，來降低資產組合面臨股市震盪時的風險。
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