幸福99的部落格

全球股市波動加劇，上周全球股市跌得慘兮兮，本周一開盤又一片紅通通，為免因股市震盪起伏，難以承受投資損失，投信投顧業者建議，投資人在投資組合上，應注意風險管控、股債配置，不要追求絕對的高投資報酬率。

遠東大聯投信表示，投資成功不只是追求高的投資報酬率，控制投資的風險，往往才是成功投資的關鍵，投資人宜定期調整當初的投資組合。如果能加入相關係數更低的風險資產在投資組合中，或重新調整投資分配比重，將更利於整體的投資組合。

舉例來說，一個投資組合，分別有60%的投資金額在股票，40%的投資金額在債券，投資期間，組合中的股票資產上漲，其他資產組合不變，股票可能從60%提升到了90%。

遠東大聯投信表示，在這個投資組合中，股票原本只占了60%，屬於一個中度風險的投資組合，但投資人如果一直都沒有重新調整投資比重，最後就成了股票占投資組合中的90%，此時風險層級已升至高風險的投資組合，超越原先投資人所願意承擔的風險。

遠東大聯投信認為，在股市多頭時，擁有90%的股票配置比，在報酬上，當然相對於60%要來得高。但是，在股市震盪起伏大時，股票配置比高的投資組合，就要承擔較高的投資風險。

遠東大聯投信認為，當股市比重偏離原先設定的配置比重過高或過低時，投資人就應適時調整修正；隨著市場的變化，進行必要的調整（Rebalancing），透過賣高買低的風險管理機制（股市跌深就加碼，過高就減碼），確保資產組合在每段時間均能發揮最佳效益。

投信投顧業者認為，近期市場風險意識提高，代表投資人對於持有高風險性資產意願降低，並要求較高的預期報酬，這樣的氣氛下，使得新興市場債券的利差持續擴大，公司債的價格，也受到投資人減少持有，而大幅下跌。

短線股市震盪難免，在投資組合上，業者建議，採取靈活的調整手段，股債比重重新配置，以因應短期仍可能再次發生的股市大規模震盪情況發生。