【經濟日報╱文/夏淑賢】

2007.12.22 03:10 am
 


小寶(化名)最近受到去上海工作的家人影響,對中國股市充滿嚮往,準備好一筆人民幣資金,打算到上海的銀行開戶,投資A股基金。不料,他到中國銀行開戶,就被服務人員拒於門外,然後轉到另一家區域性銀行,好不容易開好戶,沒想到,才看好一家剛成立不久的華夏股票型基金,隔天上網下單就已經關門,被拒絕購買,讓小寶為之氣結。

像小寶這樣投資A股基金受阻的情況,近一兩個月來有增加的趨勢。根據大陸官方統計,10月以來短短兩個月時間,就有超過40檔股票型基金停止定期定額申購,如果再加上拒絕單筆申購的股票型基金,檔數更多,讓小寶懊惱沒有早一點到中國開戶買基金,現在只好多打聽那些銀行還有接受台胞買基金,或者是透過當地券商開戶買基金,退而求其次,才考慮到香港買投資有涵蓋A股市場的基金。

大陸當局積極降溫股市的動作,從整頓證券商交易秩序與制度開始,大刀又砍向基金公司。最近中共當局審批放行的基金,大多是債券型基金,純股票型基金幾乎已經呈現暫停狀態。加上中共當局要求基金公司控制風險,也迫使愈來愈多的股票型基金為了抑制申購熱度,避免基金規模膨脹過大與過速,紛紛暫停受理申購。

至於單筆申購因為涉及大額購買,更成為中共注意的目標,因此申購更加困難,對於比較難以定期定額投資大陸A股基金的台灣投資人來說,頗為不利。

事實上,幾家大型基金公司如南方、華夏等,投資A股市場的股票型基金,幾乎半數以上都暫停申購,其他規模略小的基金公司,股票型基金也有逐漸減少開放申購檔數的現象。這顯示投資A股基金的門,有愈來愈窄的趨勢。

降溫股市大刀 揮向基金公司

台資券商指出,績效好、規模大的基金公司如南方與華夏等,股票型基金愈來愈多檔關閉新戶申購,已經影響到很多台灣投資人。因為也有不少「地下管道」服務台灣投資人買大陸A股基金,就是與南方及華夏等基金公司配合。

根據資料,華夏基金公司旗下有17檔以上的基金,淨資產超過人民幣2,000多億元,其中股票型有七檔,就有五檔新申購關門;南方基金有14檔,管理淨資產1,700多億元,股票型基金九檔中,則有六檔關門。

上海的台資券商分析,由於陸股始終存有過熱疑慮,大陸股民除了投資A股,排隊買A股基金也非常狂熱,由於申購過於踴躍,基金規模快速長大,導致基金投資操作與維持淨值的難度愈來愈高,所以大陸基金公司才會有逐漸控管申購戶數的做法,以抑制規模成長。

事實上,大陸基金公司率先停止申購的股票型基金,也多數是操作績效較好的。

例如華夏基金公司,根據統計,今年以來報酬率前十名的A股基金,華夏就占了三檔,且華夏大盤精選基金為報酬率冠軍,今年來累計報酬率186%,這檔基金就已經關門不接受申購,另外兩檔績效居前十大的華夏紅利、華夏平穩增長,華夏紅利累計報酬率147%,為純股票型基金,也暫停申購,華夏穩增為混合型,則還有機會買到。

停止申購基金 多數績效良好

專家提醒投資人,這波大陸當局降溫股市動作,是從通路到發行源頭兩端雙管齊下。有些台灣的所謂管理顧問或投資顧問公司之類的業者,會號召台灣人組團到大陸開戶。但是投資人不要以為,可以在大陸的銀行開戶,就一定可以買A股基金,因為銀行開戶可以存款,買基金卻要再上銀行網站開基金戶,這時候,台胞證是否被認可為有效證件,各家銀行與各家基金公司就不一定態度一致。

另外一個通路是當地券商,當地券商不像銀行的目標那麼大,因此還有券商私下接受台胞開戶買A股基金,但是券商的基金平台可能比不上銀行,能夠買到的基金相對有限,投資人可以先了解績效較好的基金公司商品,券商平台是否有上架。

至於到香港買基金,首先最大的差異就是並非以人民幣投資,對於想要投資兼具享有人民幣增值利益的投資人來說,可能比較掃興一點;其次是多數基金是有涵蓋A股,但未必是純A股基金,而且購買成本也較高,投資人不妨多比較。


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