幸福99的部落格

近兩年，投信募集海外基金發揮強大「吸金」功效，不僅具專業背景的投資人搶著買，一般菜籃族也加入行列，不過近兩年成立的新基金，績效好壞各半，看來投資還是要回歸基本面。

年初搶買 現多賠錢

投信業者觀察，民眾瘋海外基金的熱度，從募集速度就知道。去年「募爆」一檔基金可能要4-5天時間；但今年如匯豐投信的「全球關鍵資源」、德盛安聯投信的「人口趨勢基金」，不到半天時間，100億元上限額度就達陣，民眾投資熱度可見一斑。

去年初全球市場最看好日本股市，包括摩根富林明、匯豐中華、景順、日盛、保德信等都搶募日本基金，不過募集當時就搶著買的民眾，擺到現在幾乎賠錢居多，有賺的大概也只小賺1%-2%左右，還不如買債券基金。

例如，公務員小沈去年湊熱鬧買了一檔當時新募集的日本基金，沒想到進場時剛好在高點，隨著日圓貶值、內資出走，日經指數一瀉千里。去年日股表現在亞洲股市裡敬陪末座，但小沈深信：「指數一定會回來！」再接再厲繼續擺著。

今年歷經兩次美國次級房貸風暴，全球市場慘兮兮，但目前多數股市都發揮第四季旺季效應，惟獨日股還是很黯然，小沈的基金現在仍未回到淨值10元以上，還是在賠錢狀態。

提前布局 阿明賺到

阿明就幸運多了。近兩年亞洲基金紅透半邊天，投信業者接二連三搶募新興亞洲、亞太、大中華的股票型、平衡型基金，去年3月，阿民就買了某檔當時募集的新興亞洲基金，擺到現在報酬率超過20%。

近兩年募集的亞洲基金，成績都不錯。例如大中華基金，今年7、8月陸續有富邦大中華、金復華精選中華、日盛大中華等基金成立，前兩檔成立至今報酬率都超過10%；日盛大中華績效稍微平緩，8月成立至今，績效約3%左右。

去年下半年主題基金當道，精品基金、資源基金陸續發行，精品基金看準的是全球奢侈品的消費力道，但國內幾檔精品基金都不屬於「爆發型」產品，從今年年初至今平均績效不到10%。

資源基金 成績斐然

全球暖化題材受到注目，資源基金成績斐然，去年10月成立的德盛安聯全球綠能趨勢基金，至今累積報酬率超過60%；今年8月底成立的匯豐全球關鍵資源基金，短短三個月累積報酬率也超過1成。

今年上半年基礎建設基金發燒，有的投信發行的基金僅單純投資REITs，有的還會投資地產股，不料今年兩波美國次級房貸危機，全球聞「房」色變，地產股、REITs都受到波及。金融資產證券化商品，情況也好不到哪。

其中又以去年11月募集的華頓美國浮動利率金融資產證券化基金最慘烈，投資人若從募集當時就進場，至今已經賠了兩成多。