幸福99的部落格

(攝影／陳應欽)

新興市場的崛起，是21世紀人類最重要的經濟新趨勢。

自從高盛證券發表的「金磚四國」報告走紅於資本市場後，金磚不只四國的話題不斷延燒。國際資金都不斷在找尋，下一個明日之星在哪裡？

2006年底，日本BRICs經濟研究院團隊從新興市場隊伍中，再挑選出越南（Vietnam）、印尼（Indonesia）、南非（South Africa）、土耳其（Turkey）及阿根廷（Argentina）五個最具發展潛力的國家，並組合他們的英文第一個字母，稱之為VISTA。

VISTA，這個乍聽之下還以為是微軟電腦新作業系統的新興市場代名詞，原意是遠景、展望，因此也有人把VISTA五國取名「新新興市場」。

根據日本BRICs經濟研究院的報告，未來50年內，VISTA五國的國民生產毛額總值將超越七大工業國，成長28倍，達到268兆美元。

以目前的經濟規模來看，VISTA五國仍比金磚四國小得多。光是2005年VISTA五國9600億美元的國民生產毛額，也只不過占金磚四國總和的1∕4。

而且VISTA五國有的還面臨著基礎建設不足、經常性收支短絀等亟待解決的問題。

既然如此，VISTA五國又憑什麼成為新興市場最閃亮的明日之星？又為什麼是這五國呢？答案是，這五國擁有比金磚四國還要多的成長引擎。

日本BRICs經濟研究院代表門倉貴史就明白指出，豐富的天然資源、勞動力的增加、外資的引進、政情的穩定以及具有購買力的中產階級抬頭，是支撐金磚四國經濟高速成長的條件，「而VISTA中的每一個國家，幾乎都擁有以上的條件，」他振振有詞地說。

1.豐富的天然資源，成經濟堅強後盾

近年以來，由於石油、鐵礦、黃金、糧食等各種原物料價格節節攀升，這個世界已經重新進入唯原物料是從的新資源時代，似乎只要坐擁原物料，就是最大贏家。上帝厚愛的VISTA五國，每一個國家都是資源生產大國。

貴重金屬方面，南非黃金和白金的儲量、印尼天然氣和煤炭的出口量都高居世界第一。土耳其、阿根廷有鐵、銅，南非產鑽石，印尼鎳和黃金的儲量，都在全球前十大，石油藏量也豐，已探勘的原油儲存量達1200億桶。

2.廣大消費市場和高購買力中產階段

VISTA五國之所以迷人，除了原物料豐富外，還擁有人口眾多的消費市場。

2008年，VISTA五國總人口數約4億7761萬人，預估42年之後，將達到6億300萬人，試想，只要一樣東西乘上6億人口，消費規模就非常驚人。

尤其是人口數占VISTA五國一半的印尼，是東南亞人口最多的國家，也是世界第四大人口國，消費市場潛力可見一斑。

除了龐大的人口總數，VISTA五國眾多的年輕勞動力，也助長了擁有購買力的中產階級抬頭。

擺脫1998年的金融危機，南美洲狹長國家阿根廷的民眾消費水準也穩定成長，2006年的實質個人消費成長率達8.92％，居VISTA五國之冠，未來的發展潛力不容小覷。

全國62％人口在35歲以下的土耳其，人口結構年輕，擁有了老化歐洲國家所欠缺的生產力量。根據IMF世界經濟展望報告，2005年土耳其購買力評價總計達8300美元，名列全球第21名。

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很多人對新興市場的刻板印象，還停留在經濟落後、社會貧窮，或者是政治不穩定，引進外資困難度大。

相形之下，VISTA五國中的越南、阿根廷和土耳其，政情就穩定許多。

特別是受共產黨統治的越南，政情穩定不在話下，自從前年底加入WTO，法令鬆綁，再加上中國生產成本高漲，被視為第二個中國的越南，成為外資的新寵兒。

越南政府計畫投資部統計，2007年越南吸引外商直接投資的總額已達203億美元，比2006年成長近一倍，創下20年外人投資的新高。

阿根廷的政治局勢，近三年也穩定許多，在現任總統Kirchner的領導之下，從2003年至今，政局不再動亂。三年前完全清償從國際貨幣組織借來的債務之後，強化了外資對阿根廷的信任感。再加上頒布一系列稅賦減免、優惠融資貸款、加工出口區及自由區投資獎勵辦法，對外資相當有吸引力。

地理位置居歐亞非交界的土耳其，雖然去年總統大選一度造成伊斯蘭與世俗主義的衝突，但終究也恢復繼續憲政及民主化的改革。為了加入歐盟所做的經濟市場自由化動作，也已吸引不少外來直接投資。土耳其央行估計，去年外國直接投資將超過220億美元。

也難怪高盛集團預估，土耳其可望在2050年躋身全球第17大經濟體，未來十年平均經濟成長率，應該可以維持在4％以上。

印尼因政局長期動亂，治安問題頻傳，以及宗教糾紛常造成的恐怖攻擊，成為阻礙外來投資的不利因素。

不過，印尼大選後，政治趨於穩定，蘇西諾政府也史無前例在去年通過新投資法，給與內外資相同優惠，並簡化投資手續，外資的投入指日可待。

「一旦台商準備從中國轉移生產基地，越南是第一個被考慮的國家，印尼則是第二，」台經院國際事務處副處長吳福成貼切形容，如果說越南是第二個中國，那麼印尼就是第二個越南。

過去種族糾紛、政治不安的南非，近年來也像其他非洲國家一樣，逐漸走上勵精圖治之路，加上南非政府制定加速經濟成長戰略，以及黑人參與經濟活動，已經成為非洲不可或缺的發展動力。

在世界銀行「易於經商」的評鑑中，南非總排名為第29名，贏過金磚四國，而經濟自由度，也在撒哈拉非洲排名第三，成為地區的經濟樞紐。

正因為如此，2002至2005年南非的外資已從25億美元，大幅成長到100億美元，聯合國貿易暨發展會議的「全球投資前景評估機構」認為，南非是2004至2005年，非洲地區最主要的外人直接投資對象國。...