 |
| ‧聯合理財網 2008/03/12 |
 |
 |
| 【聯合晚報╱記者曾桂香/台北報導】 最近全球股市像雲霄飛車般大跌大漲，投資人心情跟著大洗三溫暖。資產管理業者強調，股價下挫、基金淨值下跌時，帳面投資報酬率雖會縮水，但投資人會買到更多單位數，尤其投資波動度較高的產品，效益將比投資穩定型產品為佳。黃慧敏用定期定額方式投資新興市場基金，並且準備當成退休金，這樣的作法，完全是依照教科書的守則。 淨值下跌時 買的單位數較多 匯豐中華投信資深副總李哲宏解釋，定期定額其實是一種平均分攤成本的方法；即當基金淨值上揚時，投資人同樣一筆錢買到的單位數會較少；但當基金淨值下跌時，投資人買到的單位數就會較多，投資人反而可因股價低檔而累積更多基金單位數，降低投資成本，並達到平均市場波動風險的目的；一旦市場反轉上漲，投資人反而可獲取更多收益。 舉例來說，投資人若持續定期定額投資拉丁美洲基金五年，累計到今年2月底止的平均報酬率為175%，如果是定期定額印度股票基金，報酬率亦達到165%，收益相當可觀。 李哲宏表示，定期定額投資要成功，要訣有三：慎選長期看好的市場、長期落實「定期定額」扣款投資，以及選擇波動較高的商品。就以近期市場出現巨幅震盪為例，不少基金淨值都因股價重挫而跟著滑落，但此時正是投資人逢低撿便宜的時候，透過定期定額的方式，可累積比股價上漲時更多的單位數。尤其是波動度較大的市場，更可見到定期定額的優點。 長期投資 才能看出複利效果 李哲宏表示，新興市場波動度比成熟市場高，單筆投資波動度相對較高，在投資屬性上較適合風險承擔度較高的人。如果是透過定期定額的方式投資，即使連穩健型的投資人，都可適度建立這些單一新興市場國家的投資部位，透過長期定期定額投資，更能收到平均投資成本、發揮長期投資的複利效果，這就是定期定額投資所能收到的好處。 但李哲宏強調，定期定額需長期投資才能看出複利效果，若是屬於穩健型基金，如全球型、平衡型或債券型等適合作長線佈局的基金，就不建議投資人用短線方式投資，因短線投資可能無法讓自己投資，甚至還可能白忙一場，投資人必須將手續費率的成本考量進去，在獲利未大於支出的投資成本之前，僅扣款2、3期的投資人不見得能賺到錢，甚至可能倒虧。 如果投資人遇到市場出現超出預期事件導致市場大幅波動，例如突然有戰事發生，或是進場投資時點正好位在高點，在這兩種情況下，投資人可考慮先暫停扣款，等到市場恢復穩定，或是股價自高點回檔整理時再進場投資，也是可以考慮的一種方式。 股價修正時 冷靜分析基本面 面對近期的市場波動，李哲宏強調，投資人不是盲目殺出，反而應是冷靜分析市場。若股價修正不是因為基本面出現大反轉，而是因為一時市場流動性出現問題，或是投資人的心理問題所導致的話，股價修正拉回後反而讓股價更為合理，此時反而是加碼買進，而不是賣出持股、退出市場的時候。 若是因經濟基本面出現衰退導致股價出現重挫，投資人則要當心可能是步入空頭的前兆；此時投資人則應審慎思考是否要減持股票部位，增加債券部位和平衡型商品的投資部位。 |
留言列表
基金網