幸福99的部落格

軟體業將因企業的資訊資本支出減緩而受到負面影響：2001年科技股泡沫後，美國軟體業的營收成長持續減緩至2002年第三季才恢復成長，雖然目前市場預估美國企業的IT資本支出將減緩，但仍可望維持約3-4%的溫和成長，因此美國軟體業所受到的衝擊將較前次科技泡沫時輕微，但營收成長轉為減緩的情況則仍將無可避免。

海外營收比重較高的大型軟體公司將較不受影響：近期美國中小型軟體類股的表現明顯落後大型軟體股，主要原因除高本益比向下修正外，大型軟體類股由於海外營收比重較高，因此較能抵抗美國經濟成長減緩，也成為吸引市場資金移轉的原因。

中國：冰風暴對中國經濟成長的影響應有限

中國冰風暴災情對經濟造成的衝擊有限：目前中國官方預估冰風暴所造成的損失約為人民幣330億元，低於中國2007年第一季GDP的1%。相較於過去SARS疫情，使中國GDP成長由2003年第一季的10.3%，下滑至第二季的7.9%所造成嚴重衝擊，預估此次冰風暴對中國經濟成長的負面影響仍屬有限，而災後重建將有利提升經濟活動。

食品通膨將成關注焦點：市場預期中國在雪災過後約有11個省的蔬菜價格將上漲50%，1月份的通膨預期將超過7%，達過去十年最高水準，中國政府可能透過放寬貨幣升值的幅度，並增加進口以對抗通膨。

新能源：美國能源政策有利新能源產業發展

美國新能源法案再釋利多：美國參議院的財務委員會將風力、太陽能及其他替代能源等相關電力的政府租稅抵減納入此次1,570億美元的經濟刺激方案(economic stimulus package)之中，並將原本於2008年底到期的租稅抵減期限延長至2009年。在近期經濟成長減緩的疑慮下，此政策利多將有助新能源產業持續穩健成長。

更多州政府將提出新能源相關的政策誘因：目前美國的太陽能需求主要由州政府主導，如加州及紐澤西。其它如佛羅里達及馬里蘭等州政府也正研議有利替代能源發展的相關法案。市場預期此發展趨勢可望使美國的太陽能產業於2008年成長至全球市場的7%。

新興市場：世界經濟成長的長推手

推手地位持續：近來新興市場與成熟股市同步走跌，但在擁有充沛外匯存底、正向的出口競爭力，及金融體系運作良好等條件下，預期新興國家政府仍具有較大的空間，可在景氣趨緩下，實行政策持續刺激內需消費的成長，並控制通貨膨脹壓力，進一步強化新興市場推動世界經濟成長的核心地位。

代工商機再度抬頭：除了都市化持續擴中產階級成長、消費動能可望隨家戶貸款比例由低往上攀升而增加，及由各新興國家政府所推動的基礎建設亦可望持續且高於原先預期的規模外，在成熟國家企業欲降低成本以因應景氣趨緩下，預期委外代工商機的溢出，將有利於仍具相對低廉優勢的新興市場。