幸福99的部落格

農曆年節在家除了看電視，不防趁空閒整理一下去年的基金投資帳戶。除了算獲利，金鼠年的全球股市變化多，基金也得除舊布新，調整資產配置「降股增債」，同時調適心理，降低報酬率預期，才不會過度衝動的投資股票型基金。

中信銀理專建議，投資人可以有一本筆記本，或是電子檔案夾，固定記錄年度資產變化，整合紀錄民眾每年的投資變化，最好從基金名字、定期定額或單筆投資的金額與日期，一段期間的淨值變化等，提高對於自己財產的掌握度。

「基金不是買了放著就好」，中信銀財富管理部協理黃培直說，基金講求長期投資，但仍要定期檢視，根據全球金融市場變化以及人生階段需求的不同，調整資產配置。

中信銀理專就指出，今年市場不大會出現前幾年動輒20%至30%的高報酬，因此資產配置特別重要。基金投資不能再像過去全數壓在股票型基金，因為「買什麼、賺什麼」的年頭恐怕已經過去了。

永豐銀、中信銀與投顧公司都建議，今年肯定要提高債券基金比重，持債範圍以全球債與美國政府債為主，逢低加碼新興市場債。

黃培直指出，這是為了穩定投資組合的報酬率，如果全數押在股票，股票一下跌，投資人就會面臨很大的心理壓力，成熟國家的股債通常是反向，股市下跌，債市就會上漲。

康和證券海外基金部產品經理鄧盛銘指出，過去幾年已開發國家報酬率可能一年有20%至30%，但是今年要下修預期到10%至15%，幾乎是折半，而新興市場過去年報酬率也有70%到100%不等，今年最好也下修到30%，下修幅度更大。

永豐金專業副理王翰瑩說，過去幾年全球大多頭，報酬率很高，但金鼠年全球股市震盪幅度加大，報酬也會降到合理程度。

鄧盛銘指出，不只報酬率預期要下修，也一定要投資債券，假如投資人沒有先建設好心理，就很有可能衝動地投資一些不符合自己風險屬性的基金。

王翰瑩表示，2008年全球股市在經濟成長趨緩、企業盈餘表現分歧、利率動向轉趨中立的情況下，市場波動將加劇，不同市場的報酬表現差距拉大，因此，投資策略千萬別再單押一個地區。因此，股票型的核心持股，從永豐金、中信金、富蘭克林到摩根富林明，都建議以全球或是平衡型基金為主。