幸福99的部落格

    　上周紐約原油價格暴衝至每桶逼近九十美元，高油價時代來臨，長期隱含通貨膨脹隱憂，用定存儲備退休金恐怕因利率不及通膨率，導致錢愈存愈小。工商時報主辦新時代理財講座，邀請富蘭克林證券投顧協理羅尤美剖析「M型社會富足退休大計」，羅尤美建議，擅用全球投資工具，做好股、債分配，將資金分散在不同市場、產業，富足退休不是夢。

    　對一般上班族而言，每個月的薪水拿來養家活口，還要儲蓄一千萬元退休基金，乍看之下猶如不可能的任務。羅尤美指出，投資人如果提早二十年為退休生活做準備，錢滾錢的複利效果很驚人，以年報酬率一○％推算，每個月僅需儲存一萬三千元，二十年後一千萬元退休金即可達陣。

    　羅尤美指出，投資人要有正確的投資觀念，一般而言，長期投資報酬率會優於短線殺進殺出；且要建置核心投資組合，以長期投資績效穩定的基金為核心，同時搭配約二成、短期波段操作的單一新興國家或區域基金，一方面可賺取新興市場特有高報酬，一方面可規避新興市場波動較大的風險。

    　然而，次級房貸風暴襲捲，導致今年七月下旬全球主要股市遭遇股災洗禮，造成投資人信心不足；緊接著，Fed降息兩碼，美元持續走貶，以及油價高漲，引起市場擔憂美國經濟恐有衰退疑慮。羅尤美認為，美國經濟沒有衰退疑慮，但有趨緩趨勢，建議投資人無需過度擔心。

    　不過，不可否認，未來全球股市上下震盪機率變大，在此情況下，羅尤美有兩個建議，一是投資人最好提高債券型基金的投資比重，做好避險。二是不重押波動很大的單一市場，新興市場波動風險是全球股市的二到三倍，且新興市場漲幅已大，股價來到相對高的位置，一有風吹草動，動輒造成股市大跌，建議投資全球型基金，分散單一市場風險。

    　且因為未來的匯率波動愈來愈大，難以預測，全球型基金同時可避開匯率波動風險，羅尤美認為是長期一定要有的投資工具。海外基金的投資報酬率除了來自股市，還有一部分來自匯率變動。因此資金要放在強勢貨幣市場，例如加拿大、巴西、挪威等具有能源題材的國家，貨幣兌美元相對強勢。一般投資人不易直接投資匯率，因為變化太快難以掌控，只要透過海外基金，當中投資標的包含強勢貨幣市場的產品，由基金經理人操作布局即可。

    　楊玟欣／台中報導

    　富蘭克林證券投顧協理羅尤美指出，美國聯準會很可能在年底前再度啟動降息，短期對股市是利多。她認為，今年第四季至明年第一季股市仍有波段行情可期，但要用穩健的方式參與，如投資全球型基金或債券。美股則宜避開金融類股及營建類股，科技類股會是較佳的標的。