【聯合報╱記者林韋任/台北報導】

2007.08.23 02:33 am
 


全球股市從7月25日拉回整理後至今,境外基金能繳出正報酬的僅有債券、貨幣和平衡型基金,境外股票基金除3檔生技基金因生技股股價相對抗跌而正報酬,其他350餘檔股票基金績效幾乎全軍覆沒。

股災以來各檔基金績效表現,較特殊的是百利達日圓債券基金,績效超過7%,主要是因為自次級房貸問題爆發以來,許多資金紛紛自股票市場撤出,進行日圓利差交易的平倉交易,使得原本走勢疲軟的日圓出現強勁回升,連帶也讓日圓債券基金績效表現突出,可說是這波股災以來的最大受惠者。

至於債券基金部分,投顧業者指出,自股市大幅拉回以來,投資人對風險性較高的資產明顯出現風險趨避意識,資金大舉湧入被視為保守型資產的美國公債市場,帶動美國1年期公債價格走揚,從7月17日至8月22日,殖利率大幅下滑8.16%,也讓債券基金績效走揚。

但要注意的是,風險性較高的高收益債券這波走勢卻與公債相反,美林全球高收益債券指數從79.29的高峰滑落到76.15,這段時間投資人反而面臨虧損。

業者表示,這次事件凸顯出各區域與類別的債券表現不一,因此資產管理業者建議剛入門的債券基金投資人,最好以全球債券組合基金作為布局債市的首選。

自股災發生以來,全球股票市場全面下跌,唯有之前股價漲勢相對落後、產業特性與次級房貸較無關的生技類股股價相對抗跌,再加上近期又有併購題材發酵,連帶也讓生技基金績效表現相對出色。

而在這波股災中受創最重的,莫過於之前漲勢最凶的亞洲單一國家,有七檔基金績效在這波回檔中跌幅超過兩成,許多投資人身受其害。


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