幸福99的部落格

    　今年以來台股基金的投資人都有「白忙一場」的感嘆，不但往年第四季表現最亮眼的科技、中小基金淨值不斷探底，本來在今年七月平均來有近三成報酬率的中小基金，至今平均報酬竟然是負值，在台股信心薄弱下，基金投資人都在問怎麼辦？基金業者的一致答覆是：持續定期定額投資，不要停扣！

    　根據群益投信統計，以過去在台股創下一○三九三的萬點新高紀錄才以定期定額進場投資為例，部分投資人分別在八千、七千甚至四千點，因喪失信心而停止扣款，另外有一位投資人持續扣款迄今，結果沒有停扣的投資人才是最大贏家。

    　根據實際的數據推算，萬點反轉開始下跌後，若在八千點就停止扣款者，開始出現獲利的時間點則是今年七月，且至今為止的報酬率是負四．五％；相對的，若投資人不停扣，則持續扣款至今，期間報酬率高達四三．四％，且在二○○二年一月就出現獲利。

    　群益投信強調，很多例子都證實，投資報酬率最佳者就是不要停扣，也就是說定時定額的投資方式根本無須畏懼於行情的震盪，更不需要停扣，持續扣款將是最好的策略。

    　匯豐中華投信台股基金召集人黃世洽說，台股基金屬於波動大的基金類型，如果定期定額投資人在目前停止扣款，是很不智的做法，根據過去經驗，定期定額台股基金應該在市場最沒信心的時候持續扣款，甚至加碼扣款，且以三年左右來檢視報酬，通常會有不錯的成績。

    　摩根富林明投信投資組合經理何銘銓表示，台灣企業前三季獲利亮眼，只不過相較於其他新興國家，台灣目前預期投資報酬率偏低，因此要等到美國經濟衰退疑慮減緩時，資金才會從其他新興國家流到台灣。

    　但可以樂觀的是，台股佔亞洲權重十五％，是個不可忽視的市場，待次貸風暴緩降、以及台灣內部因素疑慮漸漸消除後，可望在第二季聽到佳音。定期定額投資人最好也能持續扣款耐心等待。