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台股近期不斷向萬點大關叩關，締造出許多投資新富豪，而由於全球貧富差距不斷拉大，全球頂級富豪與平民百姓的投資行為也開始出現M型化現象，特別是這些金字塔頂級富豪挾著驚人的消費力，為全球奢侈品產業注入源源不絕的活水，以奢侈品公司為投資標的的共同基金也開始如雨後春筍般迅速崛起，成為平民百姓跨足富豪投資的新媒介，精品基金的稱號因此不脛而走。

根據美林投資集團（Merrill Lynch）與凱捷顧問公司（Capgemini）2007年共同發表的第11期「世界財富報告」（World Wealth Report）指出，全球經濟近年蓬勃發展，全球財富版圖亦快速重整，金字塔頂級富豪一共掌握了全球逾25%的財富。

頂級富豪 掌握全球25%財富

報告指出，全球淨資產至少逾100 萬美元的世界頂級富豪（High-Net-Worth Individuals，簡稱HNWI），總人數較2005年成長8.3%達950萬人，其財富總額則大幅增長11.4%達37.2兆美元；淨資產至少逾3,000萬美元的超頂級富豪（Ultra-HNWI）總人數增加11.3%達94,970人，累計財富總額更高達13.1兆美元，該報告亦指出，頂級富豪手中資產將會以每年6.8%的年複合成長率向上成長，2011年時其資產總額可望向上激增至51.6兆美元。

觀察由富比世（Forbes）編製的奢華商品消費物價指數（Cost of Living Extremely Well Index）可以發現，高消費的奢華商品與服務要較一般民生消費品成長率高出一倍之多，而以消費的商品來看，頂級富豪的最愛奢侈品並非一般以為的皮件或服飾，他們的最愛依序是汽車、遊艇和飛機，奢侈品消費占其總資產比率也從2005年的18%，一舉提升至2006年的20%。

奢侈品產業與一般民生消費產業不同之處在於，奢侈品通常是以手工限量供應控制品質與數量，維持相對較高的毛利，根據瑞士信貸（CSFB）統計，包括Swatch Group、愛瑪仕（Hermès）、寶格麗（Bulgari）及歷峰集團（Richemont）多數知名奢侈品品牌平均毛利率均逾20%，部分品牌如路易．威登集團（Louis Vuitton, LVMH Group）等更擁有逾45%的超高毛利，而且奢侈品製造技術具有極高跨入門檻，更已享有逾百年商譽，這些都是其他一般業者難以越雷池一步的主要原因。

由於奢侈品產業的特殊性，因此奢侈品產業一般而言多能較一般產業高出30%的溢價（preimium）水準，歷史高峰時甚至還有60%的溢價空間，而根據瑞士信貸（CSFB）統計，奢侈品產業銷售除了2001年911事件後當季出現3%的負成長外，之後每一季均呈正成長，2003年第三季後更開始以每季10%以上的水準向上攀升。

奢侈品溢價 較一般產業高出30%

在基金分類上，由於奢侈品產業基金跨足各式高檔商品與服務，根據理柏環球分類（Lipper Global Classification），奢侈品產業基金多集中於循環性消費品（Cyclical Consumer Goods）與循環性消費服務（Cyclical Consumer Service）等二大類。目前全球共有高達近200檔循環性消費品與服務基金，總資產規模高達近85億美元，截至2007年6月29日止，今年以來平均績效高達8.3%，近一年平均績效達22.1%，近三年平均績效則高達48.57%。

台灣目前共有法興歐元周期性股票基金A，安泰ING全球品牌基金，景順消閒基金A，華南永昌全球精品基金，百利達全球品牌企業基金C，華頓全球時尚精品基金，大華主流品牌基金等七檔循環性消費品與服務基金，截至2007年6月29日止，今年以來平均績效達8.89%，近一年為24.43%，近三年績效則達45.99%。

根據理柏（Lipper）統計，奢侈品基金的投資組合除了LV、Swatch Group、Hermès、 Bulgari及Richemont等傳統精品品牌外，尚包括寶馬（BMW）、福斯（Volkswagen）戴姆勒克萊斯勒（Daimler Chrysler）、豐田（Toyota）汽車等，值得留意的是，儘管奢侈品產業火紅，但面對平民奢華風的強勢競爭，奢侈品品牌也開始透過多項國際購併，強化其縱深，擴大產品線以維持高人一等的市場競爭力，平民奢華品牌則躍升為市場新寵，包括瑞典的Hennes & Mauritz（H&M）及西班牙的Zara，不僅開始對傳統訴求高價的奢侈品公司形成競爭壓力，同時也成為奢侈品基金新興持有的標的。