幸福99的部落格

    若把觀察今年前五個月各地的股市漲幅可發現，今年以來全球股市一共歷經了三次修正，雖然每一次的修正後都能很快回檔，但對基金投資人而言，績效也常常跟著大盤的指數起伏，那種感覺的確不太好。

    儘管許多業者建議，國人可透過全球型股票基金來分散風險，根據統計，當全球股市都邁入修正時，組合型基金卻相對抗跌。

    根據統計，在組合基金中，若扣掉區域型與單一國家型來看，今年以來每個月，全球組合型基金在績效上雖只有接近六％，但在遭遇空頭時期，卻也明顯抗跌（見表）；以全球新興市場組合型基金而言，就算在今年三月美國次級房貸的大修正當中，在表格裡唯一負報酬的寶來全球新興市場精選組合基金，下挫幅度也才一．六八％，其餘區間都是穩穩的賺，也難怪全球組合型基金有「懶人投資工具」的稱號。

    不僅如此，以國內目前發行的全球股票組合基金來看，今年以來績效前五名的基金，普遍都有九％以上的報酬率，比道瓊工業指數今年以來八．七五%的報酬還高，其中績效最亮眼的，就是保德信新興趨勢組合基金與寶來全球新興市場精選組合基金。至於其餘的全球組合型基金，投資主題多是以穩健市場為主，再搭配新興市場為輔，績效同樣也不錯。

    此外，值得注意的是，目前國內大部分跨國股票型的組合基金，成立時間多不超過一年，儘管這些基金標榜的投資主軸不同，但在今年三波小股災的衝擊下，絕大部分仍達到每個月正報酬的目標，可見全球組合型基金的確有其在多頭與空頭市場時的綜合優勢。

    保誠趨勢精選組合基金經理人謝天翎指出，儘管全球股市仍處在多頭走勢，但目前全球股市本益比已來到此波景氣循環的高點，況且部份市場的股價已有偏貴的情況產生，因此慎選個股或市場，將為未來投資重點。　也有資產管理業者表示，或許就報酬而言，平衡型基金跟組合型基金相比沒甚麼差別，但組合型基金標的裡所涵蓋的股數，卻比平衡型基金大得多，分散風險的效果相當充足，因此在操作上，組合型基金多是資產配置中的一環，非常適合懶得注意市場甚至是對投資毫無概念的民眾。