金融風暴十週年 亞洲再起，台灣殞落！
（節錄自天下雜誌2007年6月7日）
新亞洲已遠離金融風暴的陰霾，南韓、印尼人的財富比危機前增加一倍，新加坡、泰國的資產價值，也成長六成。台灣卻相對黯然。新亞洲為何演出豬羊變色劇碼？
「那時我才剛開始上班，研究亞洲股票，不到三個月，一個個陷入金融風暴，客人賠得半死，每天都有人打電話來罵，」這名證券界主管，永遠不會忘記亞洲金融危機。
一九九七年七月起的亞洲金融風暴，讓泰國、韓國、印尼、菲律賓與馬來西亞等國家，半年內股市、匯率都大跌三～五成以上。連新加坡、香港、日本也被波及，股市加上匯率跌幅，超過三成以上。
為了還外債，當時韓國還全民捐出家裡的黃金，換成美元救國。
「第一次感覺到，金融的失敗有可能亡國，」當時的陳金融局長在近作《法國狼與貓頭鷹》回憶。
當時，未受風暴波及的台灣，不可一世。經建會副主委葉明峰出國參加國際會議時，美國財政部副部長桑默斯還特別跟他握手稱讚：「你們台灣真的了不起。」
豬羊變色 亞洲新興國家大復活
沒想到，十年後，棋局翻盤。這些國家正活力四射，上演大復活的戲碼。
根據《天下雜誌》計算，十年來，除了日本與台灣，這些受創國的股價指數均已超越風暴前的高點，印尼與南韓的股價，甚至比當時的天價還高出一倍。
論匯率，他們也搏命演出。跟風暴前的九七年六月底相比，當初引爆危機的泰國，現在匯率反而比當時升值三分之一，馬來西亞與新加坡，也不遑多讓，演出升值情節。
總體而言，匯率與股市告捷，使得南韓、印尼人的財富比危機前還增加一倍，新加坡、泰國的資產價值，也成長六成。
一份世界銀行的報告形容，這是亞洲國家大復興！
但相對地，台灣人的資產縮水最嚴重，被稱作金融痛苦指數的股市與匯率跌幅合計最深。
細究豬羊變色的原因，多數經濟學家強調，是各國致力推動的連串改革。
著名的亞洲經濟評論作家容凱爾（Guy de Jonquieres）指出，外來投資注入了管理與經營訣竅、國際經驗與先進技術。「風暴讓各國了解，金融是一種專業，政府不一定能控制、經營好金融業，應該開放外商，來幫助產業，」渣打銀行亞洲總裁南凱英觀察。
《亞洲華爾街日報》分析，亞洲也因此要求更透明的股市文化，脫離金融風暴之前的企業交叉持股、護盤、內線交易坑殺散戶。
另外，當初重挫的金融業，也致力重整。就像日劇「華麗一族」的劇情，包括日本、韓國、以及許多東南亞國家都進行了金融整併，淘汰體質不佳的銀行。
現在，新加坡只剩下三家本土銀行、馬來西亞只剩下九家，而且還要再減成四～六家、南韓則有四家銀行進入全球前一百大銀行。
亞洲金融業突破困境再起，代表世人有機會在此用錢滾錢。
例如，銀行們開始緊盯東南亞消費者商機。匯豐銀行馬來西亞的董事總經理李曉靜分析，過去亞洲銀行多半借錢給企業，現在要平衡業務，增加私人金融的服務。匯豐的企業與個人金融，就都佔約五○％的比重。
亞洲人民又富了起來，亞洲金融機構也急攻財富管理業務。花旗在新加坡、汶萊與馬來西亞的私人銀行業務負責人陳淑珊，興奮地分享，每年都有二位數的成長。
相對於十年前的大舉撤軍，現在各國金融業者都在此再拓戰場。
一級戰場 全球金融業排隊搶進
外資蜂擁而來。義美副董事長高志尚記得拜訪越南官員，走出辦公室時，門外就坐了許多金髮碧眼的外國人等候，「外資金融業排隊要進來。」
許多外銀把亞洲、東南亞當成一級戰場。花旗銀行將在全球裁員以降低成本，卻宣布要在亞洲併購、增聘一萬人。瑞士銀行大舉進攻亞洲，但是把近千名後勤人員設在新加坡，而不是印度。
亞洲復甦幾乎是渣打銀行近幾年成長的最大動力。五年來，渣打銀行因為在亞洲、中東與非洲等地擴張，增加近千家分行，每股盈餘一年增加超過兩成。
台灣銀行也緊追亞洲金融商機。
台灣有台商在海外征戰，需要銀行幫忙。中國信託旗下最賺錢的海外投資，就是透過香港建立的兩岸三地平台。現在，他們把它拓展成兩岸四地（包括越南）、甚至兩岸五地（包括美西），因為這是台商最活躍的區域。
甚至，台灣金融業也想要像製造業一樣，整廠輸出到東南亞，用東南亞人的錢賺錢。中國信託與泰國當地銀行合作，要經營信用卡業務。「在台灣賺不到錢，那麼多經驗和技術都浪費了，」台灣最大發卡銀行中國信託的策略長王正新感嘆。
在越南，除了領先者的慶豐銀行早已站穩腳步，其他重要銀行也全員到齊，急著建立灘頭堡。
亞洲前景似乎一片大好，樂觀聲中，不免有人提出警語。
警聲響起 建立合作機制防患未然
一九八七年，紐約股災。一九九七年，亞洲金融危機。「風暴有週期，終究會再來，只是原因都不一樣，」曾經訪台好幾次的馬來西亞經濟研究院院長艾利夫（Mohamed Ariff）說。
艾利夫分析，下一個危機，可能來自美國。美國過分倚賴外來投資與貿易逆差，已使美元價值江河日下。如果美國消費垮了，貨物大量輸往美國的中國必受影響。出口倚賴中國的東協，很難全身而退。
因為東協間的貿易雖然日漸提高，但這些貨物最終還是運往中國與美國。「Made in China其實是Made in Asia，」萬事達卡國際組織亞太首席經濟顧問王月魂分析。
「亞洲不能等著危機發生，」艾利夫建議，各國現在就要趕快建立合作機制，防患未然。
ALIF公司目前有一支加拿大天馬保本債券投資信託基金
直接投資人民幣計價＋保證每年固定配息10%＋滿期特別分紅＋移民加拿大溫哥華
免稅且有擔保的私募公司債券基金，並有RBC加拿大皇家銀行信託與監管，「保證年報酬率10%」，又外加「滿期特別分紅20%(3年)~100%(10年)」，合計報酬率每年在17%至20%之間，投資金額達50萬美元又增送加拿大移民。
ALIF公司目前有六檔專門投資中國A股IPO, H股IPO, A股基金, 香港中國基金與大中華基金：
台灣投資人想直接投資中國限制多多，境外基金對於含有中國大陸A股、B股，比率不得超過淨值的0.4%；投資港、澳紅籌股的海外基金，投資比重亦不得超過10%，一年多以來，大陸股市狂飆，不少境外基金為追求靈活操作，忍痛離開台灣市場。自2003年10月以來，已有22檔基金因為同樣原因而停賣，JF東方小型企業是第23檔，之前兩檔分別是德盛小龍基金、JF太平洋證券基金，分別在2月、3月從台灣消失。國內投資人有何管道可購買中國A股IPO、H股IPO、A股基金、香港中國基金與大中華基金？
投資純中國國內上市A股IPO及純A股基金
- 英特安里富好運理財基金
- 投資60%～100%純中國國內上市A股IPO
- 投資0%～40%純中國國內上市A股基金
- 託管機構：四川創投擔保公司 (中國建設銀行信託專戶：51001870836051500557)
- 人民幣帳戶，最低投資金額：單筆55,000港元起
投資純中國香港上市H股IPO
- 龍的驕傲基金
- 投資90％配置在中國香港上市H股IPO
- 投資10％配置在中國國內非流通A股
- 託管銀行：渣打銀行 (香港)
- 最低投資金額：單筆52,500美元起，可透過香港KGI凱基證券戶口5,250美元 (外加0.28%) 起
投資中國A、B股及越南股市
- 皇龍中越基金
- 投資70％配置在中國A股、B股
- 投資30％配置在越南股市
- 託管銀行：渣打銀行 (香港)
- 最低投資金額：單筆3,300美元起
投資透過QFII額度的中國A股
- 申銀萬國AAA騰龍基金
- 投資40％～60％配置QFII中國A股
- 投資40％～60％配置海外上市中國股票，包括20％～40％配置香港H股及紅籌股
- 投資0％～20％配置避險產品
- 託管銀行：Fortis富通銀行 (香港)
- 最低投資金額：單筆，A類戶口250,000美元起、B類戶口50,000美元起、京華山一證券代理戶口10,000美元 (外加0.28%) 起
投資中國基金
- 透過AVIVA環球儲蓄戶口產品，投資與陸股有關係的7支中國基金
- 首域中國增長基金
- 景順中國基金
- 匯豐中國股票基金
- 安本中國機會基金
- 霸菱香港中國基金
- 惠理中華ABH股基金
- 惠理價值基金
- 最低投資金額：單筆15,000美元起、定期定額每月500美元起
投資大中華基金
- 透過AIIT產品，投資與中國有關係的2支大中華基金
- 鄧普頓中國基金
- 聯博大中華基金
最低投資金額：單筆10,000美元起、定期定額每月100美元起
ALIF公司目前有
AIG美國人壽專門投資ETF指數?結的萬能壽險
?結美國S&P 500指?, 道瓊歐洲50指?及香港恆生指?三大國際指?, 客戶?必選擇三大指?配置的百分比, 保險公司每5?比對一次, 自動選取報酬高的指?回饋客戶, 取三大指?中報酬最高的75%, 及第二高報酬指?的25%, 報酬最差的指?則?予採用
客戶獲取長期高報酬的機?極高, 目前20?回顧??為10.5%, 最低保証??2.5%
繳費期限：只須繳付2年就能享有終身保障 (回顧利率年繳保費比台灣南山人壽20PL年繳保費還便宜)
AIIT基金平台 - S&P 500保本型債券計劃
供足15年期定期定額, 保證本利140%以上回報
ALIF公司目前有AIA或Aviva兩家保險公司專門投資境外基金類股, 包括:
Aviva英傑華人壽 - 環球儲蓄/投資戶口
l 發行機構：Aviva英傑華保險公司, 英國第1大保險公司, Fortune財星雜誌全球500大排名28強, 第4大壽險公司，約有五千二百四十億美元的資產, 長期信用評價獲標準普爾債信評等A+.
l 基金公司包括：(1)安本國際基金管理有限公司, (2)荷銀投資管理, (3)聯博, (4)德盛安聯資產管理, (5)霸菱資產管理, (6)貝萊德美林投資管理, (7)東方匯理, (8)富達基金, (9)首域投資, (10)泛靈頓投資管理有限公司, (11)富蘭克林鄧普頓投資, (12)宏信環球投資, (13)匯豐投資管理, (14)景順投資管理亞洲有限公司, (15)天達資產管理, (16)Man Investments, (17)恆昇基金投資, (18)鋒裕投資, (19)寶源投資管理(香港)有限公司, (20)惠理基金管理公司等二十家著名資產管理專家所管理的96支基金可供選擇.
AIA美國友邦保險 - 資本匯聚/薈萃投資計劃
- 發行機構：AIA美國友邦保險公司, 東南亞第1大保險公司, 長期信用評價獲標準普爾債信評等AA+和穆迪(Aa1), 母公司AIG全球第4大保險公司，約有八千億美元的資產, 長期信用評價獲標準普爾債信評等AA和穆迪(Aa2), 台灣子公司南山人壽代理服務.
- 基金公司：(1)AIG美國國際環球投資有限公司, (2)安本國際基金管理有限公司, (3)富達投資, (4)富蘭克林鄧普頓投資, (5)匯豐投資管理集團, (6)景順, (7)JF怡富資產管理, (8)Man Investments, (9)美林投資管理, (10)摩根士丹利投資管理有限公司, (11)ACM新地寶聯資產管理﹝亞洲﹞有限公司, (12)寶源, (13)惠理基金管理公司等十三家著名資產管理專家所管理的85支基金可供選擇.
我ALIF公司目前有一家基金平台AIIT專門投資境外基金類股:
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AIIT基金
l 基金管理：馬殊資金管理服務開曼股份有限公司，是馬殊資金管理股份有限公司 (MMC) 旗下之一營運單位。馬殊集團為一家擁有58,000名員工之專業服務公司，年收益約為100億美元，管理超過300億美元退休金，為500大首富之一，全球最大的保險經紀人和退休金管理人。
l 保管銀行：德意志銀行，成立於西元1870年，德國最大的金融機構，也是全球規模最大的銀行集團，約有九兆六千四百億歐元的資產，基金管理業務世界第三，金融服務分布74個國家。‧長期信用評價獲標準普爾(AA-)和穆迪(Aa3) 。
l 信託銀行：Capital Trust，西元1889成立於德拉瓦州，100億美元的資產管理。
l 基金公司：(1)摩根士丹利,(2)Man Investments,(3)ACM大聯資產管理公司,(4)富蘭克林鄧普頓投資等四家著名資產管理專家所管管理的50支基金可供選擇.
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