幸福99的部落格

    銀行業者競相投入開發財富管理事業版圖，民眾的理財方式除了自己下場投資股票，也有愈來愈多的新選擇。不過，此時卻發生理專為了衝業績獎金，而叫客戶把基金當股票作短線進出的現象，成為申訴排行榜上居高不下的申訴類別，對此非常頭痛的金管會，想出的方式是，要求銀行對此類商品的最短投資期間予以規範，避免短線交易的情況出現。殊不知問題的根源是出在理專薪資結構的不合理，新的規定，更會使投資商品後的資金調度彈性，大受影響。

    的確，很多發現理專藉著鼓吹頻繁進出，來提高自己佣金收入的申訴的民眾會說，「如果這樣，乾脆自己去買股票短線進出不就好了？也不用委任理專購買基金商品投資！」但如果為了避免基金淪為短線交易工具，就把基金商品的最短投資期間綁死，萬一投資人臨時有急用，需要一筆錢時，這樣的限制，也同時綁死了資金調度的靈活性，有急用時無法藉此商品快速的籌到錢，反而是另一種的不方便。

    真要解決問題，倒不如檢討問題的根源所在─理專的薪給制度。台灣財富管理市場薪水行情有個特性，以民營銀行來說，一般來說理專底薪三萬元，剩下的部分，就靠對銀行的手續費貢獻來抽成，就是所謂的「業績獎金」，這些業績獎金，又訂有「級距」，例如，二○萬以內抽一○％，二○至五○萬抽一五％，越往上，抽成數就越高。

    所以理專當然希望客戶多買基金商品，或很頻繁的買賣，才能為自己荷包謀福利，因此誘使不少理專採取變相「撇步」，明明知道該基金的以往的投資報酬率非常高，可能有五○％以上，但為了賺基金的手續費、管理費，往往在該基金投資報酬率僅達一○％、二○％時，就要客戶先賣出該基金，或是先賣出再贖回，讓客戶多花手續費的冤枉錢。

    換言之，這是來自於薪資結構的問題，從限制商品與投資人著手，並非對症下藥，無助於層出不窮的推銷商品怪象的解決。