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全球許多股市似乎集體創新高，挑選投資標的愈來愈困難，美國基金評鑑公司晨星（Morningstar）在此刻挑選四檔令人放心的全球配置基金。

波士頓投資公司GMO總裁葛蘭森（Jeremy Grantham）說，與歷史相比，房地產、股票及債券等資產類別的評價都過高，已進入泡沫狀態。

晨星說，雖然葛蘭森的看法悲觀，但股市創新高，債券收益率又普遍低迷，投資人如果追求物美價廉，可能很難找到滿意的金融產品。

在這種情況下，投資人要自己做資產配置決策比較困難。因此，晨星推薦四檔「令人放心」的全球配置基金。這種基金投資範圍遍布全球，投資的資產類別也不只一種。

晨星強調，這四檔基金並非完全無瑕，也不是唯一選擇。如果投資人有興趣，最好自己再做進一步的研究了解。

第一檔是美國基金資本收益增進（American Funds Capital Income Builder）基金，規模高達900億美元。這檔基金有三分之二資金都投資在股票，但傾向價值型股票，尤其是會固定配息的股票，因此在同類型基金中算是保守基金。到6月6日止，今年以來上漲7.57%（以美元計價）。

第二檔是貝萊德美林環球資產配置基金，股票比重占一半。晨星說，「該基金的基金經理會以獲利機會為導向，根據自己意願調控基金資產分配。這檔基金具有輝煌的長期歷史紀錄，近五年年收益率均高於道瓊30種工業股價指數。負責股票投資的基金經理並不怕進行與指數或競爭者相背離的投資。」

第三檔是松柏格投資收益增進（Thornburg Investment Income Builder）基金，雖然掌管債券部分的基金經理人於今年初退休，但新經理人也很稱職，目前基金中有八成在股票（美國25%，其他47%）。

第四檔是瑞銀全球資產配置基金，同樣傾向於價值型股票，有49%投資在美國股票，15%在美國以外的市場。晨星指出，這檔基金的投資策略是「遠離新興市場而盯住大盤股」，過去表現並不耀眼，但投資策略佳，是一檔「值得長期持有」的基金。尤其在股市下滑時，可能是「不錯的避風港」。

晨星推薦的這四檔基金都是美國註冊的基金，目前都沒有引進台灣。不過，在台灣核備基金中，美林環球資產配置基金與上述基金是同一個研究團隊管理，這檔強調靈活操作的基金在台已有不少「粉絲」。

至於瑞銀投信，則引進瑞士銀行全球戰略配置基金，同樣也是強調自動進行資產配置的基金，但進來台灣的歷史還不久，知道的投資人還不多。