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《Financial Times》 報導指出，由紐約 Paulson& Co. 操作的避險基金是其中表現最好的一檔，其規模約20億美元，受惠於看空次級房貸標的，在 6月份獲利39.95%。其他以類似策略操作的避險基金， 6月份獲利率最高也達 27.5%。投資人表示，這類的避險基金，今年已賺了 3倍。

Bear Stearns旗下兩檔避險基金因投資與次級抵押房貸相關的債券而蒙受虧損；Caliber GlobalInvestment在倫敦證交所上市的一檔基金，也因次級房貸虧損，將在一年內下市；而投資次級房貸的Florida基金則有贖回的疑慮，這些都讓做空次級房貸債券的避險基金獲利強勁。

然而，有些基金經理人亦提出警告，在 6月份已有太多避險基金投入做空市場，把價格推高得太過離譜。

避險基金投資人表示，許多經理人在上個月都因持有次級房貸空頭頭寸和信用違約交換(credit defaultswaps)而獲利，連投資這些個股的基金也連帶受惠。

但有些投資人認為，與次級房貸有關的債券和個股結構性產品─如債券抵押債券(CDO；collateralised debt obligations)─很難衡量其正確價值，貿然投資反而可能遭受意外的損失。

資產管理公司Zais Group基金經理人Christian Zugel在給投資人的備忘錄中表示，上週( 7月初)在住宅抵押貸款 CDO方面的虧損就達 600億美元至1000億美元，比瑞士信貸(Credit Suisse)於9日預估的 520億美元還多。「我們將遭遇前所未有的危機，並可能使許多投資人蒙受重大損失。」備忘錄中寫道。

另外兩檔SCSF基金 6月的方面表現也很搶眼。由Hayman Capital與Corriente Advisors共同操作的避險基金，上漲了約 27.5%；Passport Capital的避險基金則上漲 13.8%。經營Passport Capital的John Burbank說，次級房貸市場還會繼續惡化：「我們還有很大一段獲利空間。」