幸福99的部落格

    美國次級房貸問題對年底消費市場所造成的衝擊已逐漸浮現，摩根大通證券繼上周將台積電（2330）投資評等調降至「中立」後，昨（二十七）日雖仍維持台股年底指數高點九千點目標，卻已預期未來指數表現將落後給MSCI亞太區股市。

    摩根大通證券對台股後市的看法，是針對整個亞太區股市投資組合架構下所進行的調整，全球新興市場股市首席策略分析師莫瓦德（Adrian Mowat）指出，這波新興市場股市大回檔跟先前六次回檔並無太大差異，只要拉回就是買點，差別僅在於各地股市的權重調整。

    莫瓦德這回將南非與馬來西亞股市投資評等調升至「加碼」，僅有台股投資評等調降至「減碼」，由於國際機構投資人將陸續銷假回到工作崗位，對未來外資買盤仍具有一定影響。

    摩根大通證券台灣區研究部主管劉至昱指出，科技股始終存在著獲利被市場高估的風險，尤其是近期陸續發布第二季業績的公司，在下半年營運展望中，多少也透露出美國消費市場將難免受到次級房貸問題影響的訊息，將使得科技股得背負起更沈重的市場過高預期。

    在劉至昱最新台股策略看法中，僅看好原物料與以銀行為主體的金融股，至於科技與電信股的看法則維持在「中立」，內需產業則看法保守；以個股論，建議買進個股包括奇美電、中信金、遠紡、鴻海、聚陽、聯發科、南亞、閎暉、台泥；至於建議先避開個股計有華碩、正崴、鑽全、華寶、大立光、凌陽、陽明。