幸福99的部落格

歷經11月的震盪整理，亞股露出反彈曙光，美方公佈阻止次級房貸違約率繼續升高的計畫，加上油價、銅價等商品行情走高，遠東大聯亞洲基金經理人黃薰賢表示，雖然全球股市持續反覆波動，但對亞洲股市仍長線看好，其中中國與印度的內需仍在高速成長階段，是明年亞洲投資主軸。

亞洲股市11月的修正幅度，幾乎等於10月的漲幅，這波修正主要反映幾項市場疑慮，包括美國明年經濟疲軟機率升高、油價高檔震盪，通膨壓力揮之不去，基金經理人從亞洲市場獲利了結，一方面確保年度業績表現，一方面減碼開發中國家持股以降低風險係數。

經過近期回檔之後，從亞洲各國經濟成長後勢相對目前股市評價來看，黃薰賢認為，許多股票又回到值得投資的價位，提供了投資人擇優佈局的好機會。不過，若經濟成長有任何低於預期的跡象，將會引發劇烈修正。目前的主要風險因子是通貨膨脹。

黃薰賢對亞洲股市明年的表現仍保持高度信心，看好中國與印度的內需仍在高速成長階段，因此民生消費、金融等著重於國內市場的產業可望維持良好盈利水準。美國聯準會可能會繼續降息，以解除資金緊俏的狀況，屆時第四季從亞洲抽出的資金將會回流。而為了維持出口競爭力，亞洲央行可能會抑制亞洲貨幣繼續強勁升值，此舉亦會繼續供給國內資金進入股市。

在產業方面，則持續看好上游鋼鐵業，電子股則看好因供給持續吃緊的面板產業與手機廠新機鋪貨加大的手機族群，及進入傳統旺季的NB類股。