幸福99的部落格

個性保守的老王，老羨慕朋友從新興市場賺不少錢，但每次看到全球發生股災時，新興市場股價像滑梯般滑落，但行情多頭時價格又居高不下，「何時進場」讓老王陷入天人交戰。

如果你是老王這種投資人，透過定時定額或是定時不定額的方式投資，可以有效達到降低投資成本，發揮分散風險目的，穩健型投資人也可藉此介入高報酬、高波動的商品。

舉例來說，假設老王從2000年3月底進場投資（以MSCI新興市場指數為試算指標），到今年9月底止，這段時間因新興市場出現幾次波段漲勢，估計單筆投資人持有到9月底的報酬率是12%。

但若老王改以定時定額方式投資，在同樣區間、選同樣標的，每月投資5000元，這時老王的報酬率跳升為47%，績效比單筆出色。

但如果改用定時不定額投資，在同樣的投資條件下，報酬率卻一下躍升到59%，顯示在一個股價有漲有跌的震盪市場中，定時不定額投資收益比單筆和定時定額都好，甚至連分散風險的效果都較出色。

目前包括中國信託、新光投信、國泰投信、元大投信、復華投信、匯豐中華投信等多家金融業者都提供定時不定額投資法。

群益投信提醒，定期定額投資基金，雖然有可能出現短期虧損的階段，不過，相較於單筆投資去猜股市的高點或是低點，定期定額用投資時間省去「介入點」的風險，也運用長期扣款的原則，在股市下跌時，讓平均成本得以下降。

經驗顯示，定期定額投資人往往熬不過連六個月的負報酬率，很多人會選擇停扣或認賠殺出，讓累積的投資效益功虧一簣。群益投信強調，一般市場景氣循環是二年到三年，在這樣的循環中，投資人只要能堅持走完空頭的波段循環，當市場從谷底翻揚時，定期定額獲利的果實就會開始呈現。

匯豐中華投信提醒，不論是定期定額或是定時不定額，想要獲得成功的投資收益，除了要選擇高波動商品外，另外就是要慎選長期看好的市場，並落實「長期」扣款投資的原則，經過幾次景氣循環，投資人就不難發現定時定額或定時不定額的優點。