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讓經濟數據和生活貼近，才能輕鬆駕馭它

如何破解經濟數據這個投資門檻進而愛上它，讓它和生活更貼近，將是投資人輕鬆駕馭它的不二法門。

上一篇文章用比較淺顯的方式向投資人介紹了指數、利率、匯率、GDP/GNP和經濟成長率，這是投資入門最常聽到或看到的幾個基礎的經濟數據，今天筆者將用更生活化的解釋方式，跟各位介紹經濟數據入門的中階篇，包括貨幣供給額、消費者物價指數、工業生產指數、失業率以及景氣對策信號燈。

貨幣供給額的白話解釋就是”錢”，是誰的錢？資本主義社會下那隻所謂看不見的”市場”大黑手的錢—包括他手上流動的錢(流動資金)，以及卡死在某處的錢(固定資金)。

為什麼要知道市場上有多少錢？因為投資是錢和人的遊戲。掌握市場上有多少錢在流動，才能掌握投資機會在那裡？這次的機會又有多大？所以投資人想要賺錢，就要先知道市場上有多少錢，錢在那裡，於是他就必須掌握一個國家”貨幣供給額”的變動狀況。

一般來說，觀察貨幣供給額通常會出現三個M英文字組合，M1a表示現金+支票存款+活期存款；M1b則是上述M1a再加上活期儲蓄存款；M2則是指M1b再加上定期存款。當三個M的變化都出現向上揚升的線圖時，就表示該國的景氣熱絡，資金動能豐沛。此外投資人還可以透過這些M組合的年增率變化，去判斷股市多頭及空頭行情的轉換點。

消費者物價指數針測消費需求面

貨幣供給額之外，另外一個也跟錢有關的指數是消費者物價指數，由於它統計的範圍及內容為台灣地區家庭消費需要所購買商品及勞務的價格，因此當一個國家的物價快速或急速上漲時，就表示該國潛藏通貨膨脹的壓力。換言之，你的錢變小了，一塊錢能買的東西變少了，相對的投資動作應該更為積極。反之，當消費者物價指數(月/年增率)急速走跌甚至出現負成長時，則代表消費者的錢變大了，此時則適合選擇固定收益型的投資商品。

另外要提的是，消費者物價指數通常會影響到利率及匯率的走勢，因為利率及匯率往往是各國央行用來調整物價刺激景氣的手段和工具。在這裡可以介紹投資人一個有趣的指數，那就是將一個國家的消費者物價指數加上貨幣貶值幅度，相加的數值愈高時，表示該國人民財富縮水的情況愈嚴重，這個有趣的指數，就叫做金融痛苦指數。

工業生產指數和失業率體檢生產供給面

利用消費者物價指數觀察需求面的價格變化後，還要利用工業生產指數及失業率體檢供給面的變化。所謂工業生產指數是針對製造業、房屋建築業、金屬機械工業、資訊電子工業、化學工業、民生工業、水電燃氣業及礦業等生產量的統計，可用來衡量國內供給及商品需求的強度。而失業率則是顧名思義，針對失業人口所做的統計比率數字。

當工業生產指數年增率增加,就意味著市場上的生產供給增加，意即上週專欄提到的國民生產毛額同步增加，國人賺的錢變多，便開始出現通貨膨脹的壓力。反之則面臨通貨緊縮的壓力。

至於失業率上升，則代表有能力找工作但找不到工作的人變多，亦即提供工作的機會變少，和工業生產指數為反向的指標。 亦即失業率上升，意謂勞動市場的需求下降，工業生產減緩,然後開始不景氣。

最後要提到的則是景氣對策信號燈，亦即投資人可常常在電視新聞裡聽到的紅燈、黃紅燈、綠燈、黃藍燈及藍燈。和一般人對於紅綠燈的認知相近，一旦景氣訊號亮起了綠燈，就表示當時的景氣穩定，投資人可以放心進行投資活動安全通行。一旦景氣出現紅燈，則表示景氣過熱，此時政府極有可能採取利率升息的緊縮政策，投資人要先停下來觀望再做投資的決策。至於藍燈則表示景氣衰退，政府則可能採取降息的措施來刺激景氣復甦，投資人一樣可以先觀望佈局未來的投資機會。

普羅財經的研究部同仁還建議，在台灣投資還可以多參考一些進出口貿易的相關數據，包括進出口年增率及外銷訂單等變化，以觀察掌握相對精準的投資位置，畢竟台灣是個高度依賴外銷出口的蕞爾小島。