幸福99的部落格

美國次級房貸風暴仍未結束，全球股市大幅動盪，基金淨值暴起暴落，正好可以趁機檢視自己的投資屬性，打造出適合自己的投資組合及方式。尤其是對定期定額投資人來說，正是考驗信心與毅力的時機。

市場變化快速，投資人眼花撩亂之餘，最好不要立刻決定要退場或是加碼。在做任何決策時，首先是要了解自己投資的目標。這筆錢是閒錢嗎？是打算中長期購屋或存退休金？或是希望用來三個月後出國去玩？

如果是中長期目標，就不必在意短時間的波動。

確定各筆資金用途後，再來是檢查自己選擇買進的基金。當初為什麼選這檔基金？買進的原因還在嗎？如果一切都沒有改變，投資策略就不必改。

有些投資人喜歡搶反彈，在基金淨值大跌時勇於進場承接，希望等市場漲回來時「大賺一筆」。不過，由於沒有人知道何時是低點，除非投資人手中資金充分，可以不斷加碼，否則等到真正低點到來時，已經沒有任何資金可以加碼了，難怪投資專家會開玩笑說：逢低攤平，愈攤愈貧。「不要接掉下來的刀，否則滿手血」。

雖然全球經濟成長情況仍然不錯，但沒有人知道美國次級房貸的真正衝擊有多大。萬一全球因此陷入不景氣，投資人要問問自己是不是有長期抗戰的心理準備。

至於定期定額，如果投資人夠年輕，或是手中現金比重夠高，可以等到下一個景氣循環，在檢討投資目標與基金體質後，就可以繼續定期定額扣款，在市場低迷時多累積一些基金單位數，等待下波景氣循環時收割。

不過，如果投資人發現自己資金不足，或是想多保留一些現金在手中，就要進一步分析自己的投資組合。例如，有些基金屬性接近，可以留一檔投資就好。某一地區或產業的比重太高，風險變大，就要降低比重。

全球股市走了數年的大多頭行情，投資人很容易變得貪心，提高對報酬率的預期。未來數年很難重新見到這種大多頭行情，因此投資人最好降低對報酬率的預期，以免過度失望。

在調降預期報酬率的同時，投資人也可以從一些小地方來降低投資成本。除了比較基金的報酬率與穩定程度以外，也可以多比較各家銀行的投資費用及服務水準，找出最適合自己的投資組合，也找到最適合自己的銀行。