幸福99的部落格

美國在次貸風暴衝擊下，各項經濟數據欠佳，也拖累全球股市表現，今年經濟前景混沌不明，加深市場投資疑慮。國內各投信業者因此強打全球平衡型基金商品，要藉由全球股債配置，分散單一投資風險，讓投資人的資產即使不能漲得多，至少也要跌得少。

依據全球透視機構（Global Insight）最新預測，2008年全球經濟成長率將因美國次級房貸效應擴大而下滑至3.4%，去年的股市榮景難現，區域表現落差加大，國際間各投資機構因而提出股債均衡配置的投資觀念，以避免市場巨烈波動，造成投資損失。

不知如何股債配置的投資人，選擇購買全球型平衡基金，算是一個簡便之道。不過，國內全球型基金成立時間並不長，檔數也不多，目前為18檔，最早的一檔是2003年成立的國泰全球雙利基金，大多數的基金成立時間在三年以內。

根據Lipper統計，去年全球平衡型基金績效最好的是群益亞太新趨勢平衡基金，一年期報酬率有29.91%，第二名是富鼎全球永安平衡基金的20.67%；二年期第一名的是德盛安聯目標傘型基金的目標2020基金，有26.53%的報酬率；三年期的基金報酬率最佳的則是摩根富林明全球平衡基金，有35.15%。

群益亞太新趨勢平衡基金經理人陳沅易表示，亞洲市場兼具天然資源、基礎建設以及內需消費三大題材，勢必成為投資主流，亞太新趨勢平衡的特色之一，就是隨市場波動情況動態配置股債，以追求穩健報酬。整體而言，亞太市場累計漲幅已不小，短期震盪難免，長期走勢依然看好。

富鼎全球永安平衡基金經理人白芳苹認為，2007年漲多的新興市場今年來，如東協等各國股市的跌幅開始擴大，主要是美國地區共同基金的資金，己開始由漲多的地區撤出。

白芳苹強調，短期新興亞洲雖面臨美系資金贖回壓力，以地產類股首當其衝，不過，新興亞洲能見度仍高，加上經濟景氣內需暢旺，企業獲利成長良好，惟須注意通貨膨脹升溫，與中國持續的緊縮政策，不排除在第二季可望露出曙光。

德盛安聯投信分析，美國未來經濟何去何從仍是未定之天，投資人面對這種不確定的環境，要保住資產還是有賴選擇對的趨勢、對的主題，搭配較為穩定的核心持股，即可降低投資風險。如果投資人同時持有股與債，投資報酬的曲線，預期可更為平順。